获利能力分析 获利能力分析包括哪四个

借助雷达图这一可视化工具，我们能够对五类关键指标进行深度分析，并给出基于经验的参考值。请参见图1以获取具体信息。

图1 标准化雷达图展示

安全性指标，即公司经营的安全程度和资金调度的稳健性，是我们分析的重点。通过分析这些指标，我们可以了解企业在一定时期内的偿债能力。关于这些指标的具体含义及计算方法，详细信息已在表1中列出。

表1 企业安全性指标详解

1. 流动比率分析

1.1 公式：流动比率 = 流动资产合计 / 流动负债合计

推荐的企业标准值：2

1.2 含义：此比率显示了每1元负债对应的流动资金数量，越高说明流动负债得到更大保障。但过高的比率可能意味着企业流动资产中有过多资金未得到有效利用，可能会影响企业盈利能力。

1.3 分析提示：若流动比率低于正常值，企业的短期偿债风险较高。这通常与营业周期、应收账款数额以及存货周转速度有关。

2. 速动比率探讨

2.1 计算公式：速动比率 = (流动资产合计 - 存货) / 流动负债合计

简化速动比率计算方法：0.8 × (货币资金 + 短期投资 + 应收票据 + 应收账款净额) / 流动负债

标准速动比率：1

2.2 含义：与流动比率相比，速动比率更能反映企业的短期偿债能力，因为速动比率排除了可能贬值的存货。

2.3 分析提示：若速动比率低于1，可能表示短期偿债能力较弱。此时需注意应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能真正变现。

关于变现能力的综合提示：

(1)增强变现能力的因素可能包括可动用的银行、即将变现的长期资产以及良好的偿债声誉。

(2)削弱变现能力的因素则可能包括未记录的或有负债以及因担保责任产生的或有负债。

3. 资产负债率剖析

3.1 计算公式：资产负债率 = (负债总额 / 资产总额) × 100%

常见的企业标准值范围：0.6－0.7

3.2 含义：这一比率反映了债权人提供的资本与总资本的比例，也被称为举债经营比率。

3.3 分析提示：资产负债率较高表示企业借债较多，股东投资收益率可能较高但在偿债能力方面存在风险。保持适当的资产负债率水平是很重要的，一般在50％─70％之间被视为合理和稳健。

4. 所有者权益比率的解析

4.1 计算公式：所有者权益比率 = (股东权益 / 负债总额) × 100%

标准所有者权益比率：1.5

4.2 含义：这一比率反映了债权人与股东提供的资本之间的相对比例，揭示了企业的资本结构是否合理和稳定。它也显示了债权人的资本受到股东权益的保障程度。

4.3 分析提示：合理的所有者权益比率应与企业的资产报酬率预测和未来财务风险的承受能力相结合来确定。高比例可能意味着高风险但高回报的财务结构。